豪門齊聚BLAST係列賽馬德裏站

豪門齊6個人花3萬元注冊了1000萬元的海南農高投開發總公司。

經過10年的打磨，係列賽馬德裏王功權總結出一個好的項目要能接地氣，係列賽馬德裏“回歸商業本質，以盡可能的低成本，去創造高質量的產品和服務”，他總結出一個值得投資的項目必須具備四個條件：首先，一定是一個龐大的市場。可以說，豪門齊王功權是看著360長大的。

而那些矽穀的風險投資家則具有完全不同的氣質“嚴謹、係列賽馬德裏理性，講究策略聯盟，尊重知識的價值。最後，豪門齊章總意味深長拋出一句話“熊總開出的年薪是50萬美元起”。8個月後，係列賽馬德裏亞信用自己的50萬美元回購了股份。豪門齊最要命的就是6個能人都想做老大。可是，係列賽馬德裏蘿卜快了也帶泥，資金不足、專業化水平不高、管理層矛盾加劇等問題接踵而來。

到1993年注冊萬通集團，豪門齊將戰略重點轉移到北京時，公司已經賺到3000萬。誰會跟錢過不去?2000年下半年，係列賽馬德裏39歲的王功權就決定做“新新人類”，正式加入了IDG創投基金。而從團隊來講，豪門齊雖然其官網宣布其擁有股權的核心團隊十年一直沒有變化，豪門齊一方麵是團隊穩定，而另外一方麵，在持有股權的團隊方麵，如果沒有提拔新人，則創新不足。

不過，係列賽馬德裏目前這種結構的投資人依舊不多，也因此夾層投資，鼎暉投資拿到了為數不多的保險資金及FOFs等資金。如今的鼎暉投資到底在做什麽?根據鼎暉投資的官網顯示，豪門齊鼎暉投資目前的主要業務有：豪門齊PE投資、創新與成長基金、地產投資、夾層與信用投資、財富管理、潤暉投資。係列賽馬德裏”這道禁令讓創始人吳尚誌在在中國國際金融有限公司(以下簡稱“中金”)工作了7年之後麵臨“失業”的境地。鼎暉一個時代的過去如今的鼎暉投資，豪門齊其官網明確表示，是整合中國資源的另類資產管理平台。

但是一個可笑的案例卻是，這麽看起來高逼格的公司，在其募資方麵，除了鼎暉投資的夾層資本獲得了險資的注入，在其他各個業務層麵，他們均沒有像純做風險投資的IDG資本一般獲得高級別LP的認可，比如社保資本。夾層投資：收益和風險介於企業債務資本和股權資本之間的資本形態，本質是長期無擔保的債權類風險資本。

 (如圖所示，圖片來自於鼎暉投資的官網)換句話說，曾經鼎暉投資的兩大核心業務鼎暉PE和鼎暉創投如今已經轉變成為PE投資、創新與成長投資、地產投資、夾層與信用投資等其他業務，讓我們逐一解讀：PE投資、創新與成長投資不用多說，一直屬於鼎暉投資的傳統老業務。潤暉投資：成立於2006年，是專注於投資二級市場上的企業。2005年，鼎暉創投在王功權、黃炎等人加盟的基礎上成功建立，彼時，鼎暉二期基金中劃撥了3000萬美元給王功權、黃炎以及後來加盟的王樹等人練手。2016年底,鼎暉文化產業基金合夥人陳悅天離職，加盟辰海資本。

財富管理我們不用過多解釋，屬於鼎暉投資戰略投資的融資渠道之一。  如果說從這些事情上尚不能說明什麽的話，則LP的判斷最具發言權。地產投資我們也不用多加解釋，在瘋狂上漲的房價當中，通過地產投資鼎暉投資獲利不菲，而且據很多人透露，很多地產基金其實是明股實債，並不是通常意義上的地產基金，畢竟作為一家投資公司，鼎暉投資並不具備與地產商一樣的開發能力，因此對於鼎暉投資的地產投資來講，我們隻能嗬嗬一笑，畢竟近期洶湧而來的地產政策讓整個地產行業的未來蒙上了一層陰影。2011年6月7日，鼎暉創投董事長吳尚誌宣布同意王功權因個人原因辭去鼎暉創投現任職務，並於2012年1月1日正式離職。

隨後，在現有合夥人黃炎和王霖的基礎上，鼎暉投資將組建了創新與成長基金(如下圖，資料來自其官網)。如果級別足夠高，誰會通過信托募資?由此，鼎暉投資是不是一線基金大家自可以判斷，GPLP君不用多說。

2014年底，2006年加盟鼎暉投資的陳文江及後來入職的李牧晴離職鼎暉自立門戶，成立執一資本。同期，2014年，原鼎暉創投高級合夥人，投資委員會成員王暉離職鼎暉投資，成立了弘暉資本。

20年後，滄海桑田，時過境遷，在歲月的變幻當中，伴隨著行業的變動及眾多新基金的崛起，如今的鼎暉投資已經不是當初的鼎暉。隨後，因為錯過了搜狐、百度和當時沈南鵬創立的攜程，並且其創始人吳尚誌意識到，早期投資與PE完全不同，於是，他找到了早期在萬通投資，當時在IDG擔任合夥人的王功權，由其負責鼎暉投資的早期投資(也就是所謂的鼎暉創投)。如果說百度是因為錯過移動互聯網時代而掉隊的話，那麽，對於鼎暉投資來說，其同樣錯過了這個大時代。夾層債務與優先債務一樣，要求融資方按期還本付息。昔日，鼎暉投資作為先進生產力的代表，代表了中國的頂級投資機構，在如下四個領域聲名鵲起，曾創造了較高回報：一、食品，比如蒙牛、雙匯、雨潤等;二、零售以及特殊零售渠道，比如迪信通、泛華保險;三、消費者品牌，比如李寧體育、百麗鞋業、南孚電池;四、新媒體，比如分眾傳媒、航美傳媒、世通華納等。然而，20年後，滄海桑田，時過境遷，在歲月的變幻當中，伴隨著行業的變動及眾多新基金的崛起，如今的鼎暉投資已經不是當初的鼎暉。

後來，站在中金的肩膀上前進，無論是鼎暉PE還是鼎暉創投都曾經是投資圈的一道門檻，曾投出了雙匯發展、360等典型項目。真實的鼎暉投資到底什麽模樣?在眾多粉絲的提問之下，GPLP試圖給大家還原一個真實的鼎暉投資。

 作為老牌PE與VC的代表，另類資產管理平台的定義與之前的鼎暉投資完全不同。潤暉投資提供兩類不同的投資策略，相對收益策略和絕對收益策略，二者皆為做多型策略。

 鼎暉投資，昔日的老牌一線基金，其成立源於中國證監會在本世紀初發出的一道禁令：“證券公司不得從事直接投資業務。隨後，鼎暉投資開始了十年前的繁榮，消費品領域我們自不必說，僅在VC領域，我們看一下王功權在鼎暉投資期間的投資案例：包括360、雨潤食品等公司已經成為鼎暉投資的典型案例。

綜合之下，所有的一切直接導致了鼎暉投資的募資及江湖地位不複當年。2015年5月，鼎暉創投的張磊與同事晏小平雙雙離職，創立了晨暉資本。據其離職的某個員工向GPLP君透露，“大家都走了，真覺得沒有意思，所以我們後來也決定離職”Palantir的緣起與野心我們被要求隻能在街對麵拍Palantir辦公室外景。

“Alex在歐洲學習哲學的時候認識了很多有錢的歐洲人。“從思維方式上來看，(創業)跟下國際象棋是很像的，你要有創造性的，能夠構建一個很好的戰略。

“我認為想要建立一個大公司你可能需要有過度的自信。除了反恐、金融，他們的觸角已經伸入到農業、醫療、消費等領域。

——怎樣才能成為一個領軍人物?——一般我是向別的領導學習，同時我個人覺得你要在乎你下屬的成功，你要跟他們一起慶祝，從心裏麵發出的，你的感情是很難裝的，你真的是能夠支持下屬，跟他一塊慶祝他的成功的話，他才能跟著你。對於一個實習生來說，這是——怎麽做到的?Joe給的答案是“主動”。

這些富豪們和這些機構有非常緊密的聯係。”Addepar現在管理著5000億美元的資產，在它如今的150個客戶裏，占主流的幾乎都是超級富豪、家族基金這些高淨值人群。采訪一開始，我就向Joe提問：這到底是一家什麽樣的公司，它是做什麽業務的?Joe說：“我認為能最好描述Palantir的是IT服務產品化。我問他，“你希望這部美劇當中，你希望成為當中哪個人物?”Joe答：“我不知道。

它能穿越時空，看到一切表象下的真相。Facebook成長順利，它如今是全球社交軟件領域耀眼的明珠，而Palantir的成長，卻是漫長、艱苦。

彼得就是我當時想認識的人，他是我當時最崇拜的人，所以我決定給他工作。這時，還是實習生的Joe做出一個大膽舉動，他說服公司聘用他的一些朋友加盟，大家組成團隊共同為公司解決技術難題。

這個是非常令人振奮的，因為這就意味著有史以來第一次，技術領域開始對所有的行業都產生影響。我想做幾千年之前還很和平的時候的一個國王。

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